تريليون دولار... ديون شركات العالم بسبب كورونا

أوضحت دراسة حديثة أجريت على 900 شركة كبرى أن الشركات في جميع أنحاء العالم ستتحمل أعباء ديون جديدة تصل إلى تريليون دولار في عام 2020 ،...

أوضحت دراسة حديثة أجريت على 900 شركة كبرى أن الشركات في جميع أنحاء العالم ستتحمل أعباء ديون جديدة تصل إلى تريليون دولار في عام 2020 ، حيث تسعى إلى تعزيز أوضاعها المالية في مواجهة فيروس كورونا.

كما شهد العام الماضي زيادة حادة بنسبة 8٪ بفضل عمليات الاندماج والاستحواذ وصفقات اقتراض الشركات لتمويل عمليات إعادة شراء الأسهم والأرباح. لكن قفزة هذا العام ستكون لسبب مختلف تمامًا - الحفاظ على السيولة حيث يستنزف الفيروس الأرباح.

وتعني الزيادة غير المسبوقة قفزة بنسبة 12٪ في إجمالي ديون الشركات على مستوى العالم إلى حوالي 9.3 تريليون دولار ، والتي تأتي بعد سنوات من تراكم ديون الشركات التي تتحمل أعباء الديون الأكبر في العالم على قدم المساواة مع ديون العديد من الشركات المتوسطة الحجم.

استغلت الشركات أسواق السندات لجمع 384 مليار دولار من يناير إلى مايو ، وتشير تقديرات ماير إلى أن الأسابيع الأخيرة قد سجلت رقمًا قياسيًا جديدًا في إصدار الديون من قبل الشركات ذات التصنيف الائتماني المنخفض.

و في مارس ، أغلقت أسواق الإقراض أبوابها أمام الجميع باستثناء الشركات الأكثر موثوقية ، لكنها فتحتها على نطاق واسع مرة أخرى من خلال برامج الطوارئ لشراء سندات الشركات من البنوك المركزية مثل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والبنك المركزي الأوروبي وبنك اليابان.

والواقع أن الشركات التي يغطيها مؤشر الدين الجديد مدينة بأكثر من 40٪ في عام 2014 ، ونمو الدين يتجاوز نمو الأرباح بهامش كبير.

وارتفعت الأرباح قبل الضرائب لنفس المجموعة المكونة من 900 شركة بنسبة 9.1٪ لتصل إلى 2.3 تريليون دولار.

و كانت للشركات الأمريكية النصيب الأكبر من الديون، حيث أن هذه الشركات الأمريكية مدينة بما يقرب من نصف ديون الشركات العالمية برصيد 3.9 تريليون دولار وشهدت أسرع زيادة في السنوات الخمس الماضية مقارنة بأي اقتصاد رئيسي باستثناء سويسرا ، حيث كانت هناك موجة من عمليات الاندماج والاستحواذ الرئيسية.

أما بالنسبة لألمانيا، فتحتل المرتبة الثانية بدين بقيمة 762 مليار دولار. ولديها أيضًا ثلاث من أكبر الشركات المثقلة بالديون في العالم ، بما في ذلك شركة فولكس فاجن الرائدة عالميًا ، التي وضعت ديونًا بقيمة 192 مليار دولار ليست بعيدة عن دول مثل جنوب إفريقيا والمجر ، ولكن تضخم ديونها يرجع إلى وحدة تمويل السيارات .

من ناحية أخرى ، ربع الشركات المدرجة في المؤشر الجديد ليس لديها ديون على الإطلاق ، وبعضها لديه احتياطيات نقدية ضخمة. أكبر هذه الاحتياطيات هو 104 مليار دولار ، وهي مملوكة لشركة Google.